[기업분석] [티씨케이] 21년 사업보고서 분석

기업분석 티씨케이

지난 글에서 티씨케이의 투자 포인트를 알아봤습니다. 

2022.03.05 - [투자/기업] - [아이디어] 반도체 식각공정 SiC Ring의 제왕 티씨케이

[아이디어] 반도체 식각공정 SiC Ring의 제왕 티씨케이

반도체 식각공정에 필요한 SiC Ring을 주력으로 하고 있고 과점 기업으로 높은 영업이익률을 보여줬습니다. 21년 사업보고서가 공시되었고 주목할만한 점이 있는지 살펴보겠습니다.

 

주요 제품 매출 추이

주요 제품 매출 추이

티씨케이의 주력인 SiC 분야에서 역시 매출이 증가했습니다. 대략 18% 정도의 매출 상승이 있었고 올해 실적도 기대하게 만드는 부분입니다. 특허 소송의 패소로 경쟁자가 늘어난다고 볼 수 있지만 티씨케이가 가진 기술력이 뛰어남을 입증할 수 있고 이것이 실적으로 나타나는 것이 올해가 되지 않을까 예상합니다.

 

매출 실적

매출 수주 상황

주목할만한 점은 수출 매출이 증가하고 있는 모습입니다. SiC 부문의 매출은 수출쪽에서 크게 성장하는 모습을 보여주고 있습니다. 반도체 부품은 작년 줄어들었던 매출을 다시 회복하는 모습입니다. 수출분야의 판로개척이 점차 가속화 된다면 큰 폭의 매출 성장을 앞으로 더 보여줄 수 있을 것이라는 기대감을 갖게 했습니다.

 

연구개발 실적

연구개발 실적

연구개발 관련 내용 중 Wafer 제품 국산화가 눈에 들어왔습니다. 해당 제품들에 대한 자세한 내용은 추후 더 알아보려고 합니다. 특히 12인치 SiC Wafer의 경우 수요를 예측하고 미리 개발에 착수한 내용인데 앞으로 이쪽 분야에서 매출 증대가 가능할지 확인해야겠습니다.

 

매출 & 영업이익

매출 및 영업이익

앞선 글에서 티씨케이의 높은 영업이익률에 대해서 말씀드렸는데요, 21년도 높은 영업이익률을 보여주었습니다. 매출과 영업이익 모두 20년 대비 성장했고 영업이익률은 약 38%로 20년 대비 높아졌습니다. 

 

배당

티씨케이 배당

높은 영업이익률에 비해서 배당 성향은 조금 아쉽습니다. 20%정도의 배당성향을 유지하고 있는데 35% 이상으로 해도 이상하지 않을 높은 영업이익률이라고 생각합니다.

 

영업실적 정리

티씨케이 영업실적

티씨케이는 21년 영업실적으로 20년 대비 매출액 19% 증가, 영업이익 29%가 증가했고 21년 영업이익률은 38%입니다. 올해도 21년과 비슷한 성장을 보여줄 것으로 많은 증권사들이 예측하고 있는데 좋은 모습 보여주길 기대합니다.

 

---

 

티씨케이 주가 차트

최근 기대감을 바탕으로 바닥을 다지고 올라오는 모양새입니다. 오늘 21년 실적 발표로 상승추세를 보이다가 윗꼬리를 달고 내려왔습니다. 눌림목은 있겠으나 140,000원 대 까지는 추세가 살아있다고 봅니다. 개인적으로 급등보다는 차근히 다지면서 올라갔으면 하는 바램입니다.

 

 

 

본 글은 투자권유 및 추천이 아닙니다. 투자의 판단은 본인에게 있으며, 그 책임 또한 본인에게 있습니다.